Цифровізація фінансів і еволюція банківського регулювання: інституційна реверсія від моделі Гласса-Стіголла до платформенного банкінгу

Abstract

У статті запропоновано теоретичну інтерпретацію цифровізації фінансів як чинника інституційної трансформації банківського регулювання, що змінює базову логіку організації фінансової системи. Доведено, що регуляторна модель, сформована в межах закону Гласса-Стіголла і заснована на принципі функціонального розмежування, поступово втрачає ефективність під впливом цифрових технологій, які забезпечують інтеграцію фінансових функцій без формального об’єднання інституцій. Обґрунтовано, що розвиток фінансових інновацій, фінтех-компаній і алгоритмічних систем управління призводить до формування платформенного банкінгу як нової архітектури фінансового посередництва, у межах якої різні сегменти фінансового сектору взаємодіють у спільному цифровому середовищі. Встановлено, що суперечність між регуляторною фрагментацією та технологічною конвергенцією формує передумови інституційної реверсії, яка проявляється у відтворенні інтегрованої структури фінансової системи у новій цифровій формі.